Convertible Loan und SAFE
Ziel
Finanzierungsinstrumente nicht als bloße Darlehen lesen, sondern Wandlungsmechanik, Bewertung und gesellschaftsrechtlichen Vollzug prüfen.
Begriffe
- Convertible Loan: Darlehen mit Wandlungsrecht oder Wandlungspflicht.
- SAFE: wirtschaftlich SAFE-ähnliches Instrument, deutsche Umsetzung gesondert prüfen.
- Discount: Abschlag auf nächsten Rundenpreis.
- Valuation Cap: Bewertungsobergrenze für Wandlung.
- MFN: Recht auf günstigere Bedingungen späterer Instrumente.
Prüfung
- Darlehensbetrag, Zinsen, Laufzeit, Rang.
- Trigger: Qualified Financing, Exit, Maturity, Default.
- Wandlungsformel.
- Notar-/Kapitalerhöhungsbedarf.
- Verhältnis zu Gesellschafterliste und Cap Table.
Output
- Begriffserklärung.
- Wandlungsmatrix.
- Notar-/Registerhinweise.
- Rückfragenliste.