Fully Diluted, ESOP und Option Pool
Bedeutung
Fully diluted basis ist keine natürliche Rechengröße. Sie ist eine definierte Sicht auf die Beteiligungsverhältnisse, als wären bestimmte zukünftige oder bedingte Rechte schon ausgeübt.
Intake
- Welche Instrumente liegen vor: echte Anteile, Optionen, VSOP, Wandeldarlehen, SAFE-ähnliche Rechte, Warrants?
- Wird der Option Pool pre-money oder post-money geschaffen?
- Wer trägt die Verwässerung?
- Gibt es ausgeschlossene Instrumente?
- Welche Rundung und welcher Stichtag gelten?
Rechenlogik
| Schritt | Prüfung | | --- | --- | | Ausgangskapital | Stammkapital, Geschäftsanteile, laufende Nummern | | Neue Anteile | Kapitalerhöhung, Investor Shares, Ausgabeaufschlag | | Pool | ESOP/VSOP pre-money oder post-money | | Wandlung | Convertible Loan, Discount, Cap, Interest | | Ergebnis | pre-money, post-money, fully diluted, as-converted |
Output
- Definition von fully diluted basis.
- Tabelle der einbezogenen Instrumente.
- Verwässerungsmatrix.
- Rückfragen zur Berechnung.
- Warnhinweis, ob eine Register-/Notar-/Satzungsebene betroffen ist.